来源：金融时报
进入3月，银行不良资产转让市场活跃度明显攀升。银登中心数据显示，仅国有大行及股份制银行当月推出的不良资产包已超150个。多家机构拟转让不良贷款未偿本息总额达亿元级别，处置规模与节奏均创下近期新高。
3月11日，建设银行一次性发布10则不良贷款转让公告，覆盖浙江、河南、江苏等多地分行。其中，浙江省分行三期个人不良资产未偿本息合计达2.76亿元。3月13日，建行再度启动批量转让，多个分行的未偿本息总额超亿元。
宁波银行个人消费贷不良项目未偿本息2.78亿元。华夏银行北京分行个人消费贷债权规模达8.24亿元。中原银行开封分行转让个人消费及经营性不良资产未偿本息总额1.11亿元。
据《金融时报》记者粗略统计，3月以来已有建设银行、中国银行、交通银行、平安银行、浦发银行、中原银行、兴业银行等10多家银行先后挂出转让不良资产的信息。
“近期，银行不良资产转让市场升温受多重因素驱动，核心原因可归结为‘存量风险释放’与‘增量资本约束’的双重作用。”南开大学金融学教授田利辉在接受《金融时报》记者采访时表示，从存量角度看，过去几年零售信贷快速扩张，个人消费贷、经营贷余额持续攀升，在客群下沉过程中累积了一些风险；从增量角度看，部分银行面临资本约束，对不良贷款的处置需求迫切。
不良资产处置是商业银行稳健经营的重要环节，有助于化解风险、优化资源配置、提升经营效益与抗风险能力。
今年的《政府工作报告》提出“多渠道加大资本补充力度，稳妥处置金融机构不良资产”。并强调“充实地方中小金融机构风险处置资源和手段”。可以看到，不良资产处置提速，离不开明确的政策引导与有力的制度保障。
据了解，不良贷款转让试点已延长至2026年12月31日，且暂免收取挂牌服务费，有效降低了银行的处置成本。专家认为，监管部门鼓励银行用足用好试点政策，推动风险处置常态化、规范化开展。
值得关注的是，本轮不良资产处置呈现出从“对公”向“零售”迁移的结构特征。田利辉对此分析认为，近年来，银行普遍推行“零售转型”战略，个人信贷规模迅速扩张，长尾客户占比上升，同时，此类贷款多为信用贷款，缺乏抵押物缓释风险，长尾客户抗风险能力较弱，相关资产不良率有所上升。
“这种结构变化也揭示出，在净息差持续收窄的背景下，银行依靠自身利润积累消化不良资产的能力有所减弱。因此，通过市场化转让方式加速风险出清，成为银行的现实选择。这是金融体系‘自我清洁机制’的成熟化，彰显‘以时间换空间’的稳健策略。”田利辉表示。
当前，我国商业银行信贷资产质量总体稳定。国家金融监督管理总局数据显示，截至2025年四季度末，商业银行不良贷款余额3.5万亿元，较上季末减少241亿元；商业银行不良贷款率1.50%，较上季末下降0.02个百分点。
展望未来，不良资产市场化处置有望成为银行业常态。田利辉表示，随着不良贷款转让试点政策长期化、转让机制逐步成熟，不良资产转让将不再是“突击式”的年末冲量，而成为银行常规的流动性管理工具，供给节奏将更加平滑。
此外，不良资产处置还将呈现科技化和多元化趋势。一方面，传统不良资产处置高度依赖线下尽调和经验定价，未来将更多依托大数据建模，实现更精细、精准的估值，提升处置效率。另一方面，资产包构成将从个人消费贷、经营贷进一步向信用卡、小微贷款等品类延伸，处置方式也将从单纯转让向资产证券化、债转股等多元化手段拓展。
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责任编辑：秦艺
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